Trong đầu tư, chuẩn bị là tất cả. Mark Minervini từng nói: “Tôi không bao giờ mua một cổ phiếu mà tôi chưa theo dõi kỹ lưỡng trước đó.” Một danh sách theo dõi (Watchlist) không phải là một danh sách các cổ phiếu bạn “thích”, mà là một bộ lọc cơ học và kỹ thuật khắt khe để loại bỏ 99% rác rưởi trên thị trường và chỉ giữ lại những “nhà vô địch” tiềm năng.
Dưới đây là quy trình 5 bước để xây dựng một Watchlist chuẩn SEPA® giúp bạn luôn sẵn sàng khi cơ hội bùng nổ.
Bước 1: Bộ Lọc Xu Hướng (The Trend Template) – Điều Kiện Cần
Trước khi xem xét bất kỳ yếu tố cơ bản nào, cổ phiếu phải nằm trong một Xu hướng tăng (Stage 2 – Giai đoạn 2). Đây là bộ lọc đầu tiên và quan trọng nhất của Mark Minervini. Nếu cổ phiếu không vượt qua bài kiểm tra này, nó không có tên trong Watchlist.
Các tiêu chí của Trend Template:
- Giá hiện tại nằm trên cả đường MA150 và MA200 ngày.
- Đường MA150 nằm trên đường MA200.
- Đường MA200 đang dốc lên (ít nhất trong 1 tháng).
- Đường MA50 nằm trên cả MA150 và MA200.
- Giá hiện tại cao hơn ít nhất 25-30% so với đáy 52 tuần.
- Giá hiện tại nằm trong vùng 25% của đỉnh 52 tuần (càng gần đỉnh càng tốt).
Lời khuyên từ Mark: Đừng bao giờ là một “kẻ săn đáy” (bottom fisher). Bạn chỉ muốn tham gia khi dòng tiền thông minh đã đẩy cổ phiếu vào một xu hướng tăng rõ rệt.
Bước 2: Sàng Lọc Cơ Bản (The Fundamentals) – Động Lực Tăng Giá
Sau khi có danh sách các cổ phiếu đang trong xu hướng tăng, chúng ta áp dụng bộ lọc SEPA để tìm ra những doanh nghiệp có nội lực mạnh mẽ. Mark tập trung vào sự tăng trưởng đột biến.
Các yếu tố cần chú ý:
- EPS (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu): Tìm kiếm mức tăng trưởng > 25% trong ít nhất 2 quý gần nhất. Lý tưởng nhất là gia tốc tăng trưởng (quý sau cao hơn quý trước).
- Doanh thu: Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ đi kèm với EPS để đảm bảo lợi nhuận đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi.
- Yếu tố “Mới” (The “New”): Sản phẩm mới, ban lãnh đạo mới, hoặc sự thay đổi tích cực trong ngành.
- Biên lợi nhuận: Đang mở rộng, cho thấy lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp.
Bước 3: Sức Mạnh Tương Quan (Relative Strength – RS)
Đây là công cụ để tách biệt “ngựa ô” với “rùa”. Mark Minervini sử dụng chỉ số RS của Investor’s Business Daily (IBD) hoặc đường RS Line để đánh giá.
- Chỉ số RS Rating: Ưu tiên các cổ phiếu có RS Rating từ 90 trở lên (nghĩa là nó mạnh hơn 90% các cổ phiếu khác trên thị trường).
- RS Line: Đường RS phải dốc lên. Đặc biệt, hãy chú ý nếu đường RS Line đạt đỉnh mới trước khi giá cổ phiếu đạt đỉnh mới – đây là dấu hiệu của một siêu cổ phiếu tiềm năng.
- Hành động trong đợt điều chỉnh: Khi thị trường chung (như VN-Index hay S&P 500) giảm điểm, cổ phiếu nào giữ giá tốt nhất hoặc giảm ít nhất chính là ứng cử viên hàng đầu cho Watchlist của bạn.
Bước 4: Phân Tích Hành Động Giá (VCP – Độ Biến Động Thu Hẹp)
Khi cổ phiếu đã hội tụ đủ Xu hướng và Cơ bản, nó sẽ được đưa vào “Phòng chờ” (The Waiting Room). Tại đây, chúng ta quan sát mô hình biểu đồ để tìm điểm vào.
Đặc điểm của mô hình VCP cần theo dõi:
- Sự thu hẹp: Cổ phiếu hình thành các đợt điều chỉnh trong nền giá với biên độ hẹp dần (ví dụ: đợt 1 giảm 20%, đợt 2 giảm 10%, đợt 3 giảm 5%).
- Khối lượng kiệt quệ: Tại các vùng đáy của đợt thu hẹp, khối lượng giao dịch phải giảm mạnh. Điều này cho thấy không còn ai muốn bán ra ở mức giá này nữa.
- Điểm Pivot: Đây là mức giá mà bạn sẽ đặt lệnh mua ngay khi nó bứt phá.
Bước 5: Phân Loại Và Quản Lý Watchlist
Một sai lầm của nhà đầu tư là để Watchlist quá dài và lộn xộn. Mark chia Watchlist thành 2 loại:
- Danh sách theo dõi chủ động (Active Watchlist – Khoảng 10-15 mã): Đây là những cổ phiếu đã thỏa mãn tất cả tiêu chí SEPA và đang tiến rất gần đến điểm Pivot (cách khoảng 3-5%). Bạn phải theo dõi chúng từng giờ trong phiên giao dịch.
- Danh sách quan sát dài hạn (Master List): Những cổ phiếu có cơ bản tốt, xu hướng tăng nhưng đang cần thêm thời gian để tích lũy nền giá. Bạn kiểm tra danh sách này vào cuối mỗi tuần.
| Tiêu chí | Trạng thái ưu tiên |
|---|---|
| Xu hướng | Stage 2 (Giai đoạn 2) |
| RS Rating | > 90 |
| Mô hình | VCP đang ở vòng thu hẹp cuối cùng |
| Khối lượng | Thấp dưới mức trung bình (cạn kiệt) |
Kết luận: Kỷ luật là sức mạnh
Việc xây dựng Watchlist theo tiêu chuẩn SEPA® giúp bạn loại bỏ sự cảm tính. Bạn không mua vì “nghe nói” hay “hy vọng”, bạn mua vì cổ phiếu đó đã vượt qua một cuộc sát hạch khắc nghiệt về cả định lượng lẫn định tính.
Hãy nhớ: “Giao dịch ít hơn nhưng giao dịch tốt hơn”. Một danh sách theo dõi chất lượng sẽ giúp bạn tập trung toàn bộ nguồn lực vào những cơ hội có xác suất thắng cao nhất và tiềm năng lợi nhuận lớn nhất.